Tőkebevonás – Term Sheet – Captable
Milyen kérdéseket válaszol meg ez a videó?
- Melyek a szempontok a befektetési szerződés második folyósítási részletének feltételeivel kapcsolatban?
- Hogyan lehet a feltételeket rugalmasabbá és előnyösebbé tenni a startup számára?
- Miért fontos, hogy minél kevesebb és minél rugalmasabb feltételt szerepeltessen a szerződés?
Vázlatpontos összefoglaló
- Minél rugalmasabbak és tágabbak legyenek a feltételek. Ne egy konkrét dátumot határozzunk meg, hanem egy időintervallumot.
- Precízen legyenek megfogalmazva a feltételek. Különösen a pénzügyi feltételeknél fontos, hogy pontosan legyen definiálva, hogy mit értünk pl. “számlázott és befolyt árbevétel” alatt.
- Minél több feltétel van, annál nagyobb az esélye annak, hogy valamelyik nem teljesül és emiatt nem kapjuk meg a pénz második felét.
- Lehetőleg legyenek “vagy” kapcsolatok a feltételek között, ne csak “és”. Így elég, ha a feltételek egy része teljesül.
- Próbáljuk alkudni a feltételeket, hogy minél kedvezőbbek legyenek a startup számára. A túl szigorú feltételek a cég csődjéhez is vezethetnek.
A term sheet, és annak a főbb pontjai
A Cap Table, vagy teljes nevén Capitalization Table (magyarul Tőketáblázat), egy vállalat tulajdonosi szerkezetét és az egyes részvényesi jogokat részletesen bemutató táblázat. A startupok és más privát vállalatok esetében ez egy kulcsfontosságú dokumentum, ami megmutatja, hogy a vállalat részvényei közül kinek milyen arányban és mennyi részvénye van.